Was ist Arbitrage?
Arbitrage ist eine Handelsstrategie, bei der ein Händler die Preisunterschiede für ein und dasselbe Finanzprodukt auf verschiedenen Märkten oder in verschiedenen Formen ausnutzt. Dabei kauft er das Produkt, wo es günstig ist, und verkauft es gleichzeitig dort, wo es teurer ist. So erzielt er einen Gewinn ohne großes Risiko.
Wie funktioniert Arbitrage genau?
Stell dir vor, eine Aktie ist an der Börse in Frankfurt günstiger als an der Börse in New York. Ein Arbitrageur kauft diese Aktie in Frankfurt und verkauft sie gleichzeitig in New York zu einem höheren Preis. Der Unterschiedsbetrag ist sein Gewinn. Wichtig dabei ist, dass die Geschäfte fast gleichzeitig passieren, um das Risiko von Preisänderungen zu minimieren.
Die verschiedenen Arten von Arbitrage
Es gibt unterschiedliche Varianten der Arbitrage. Die beliebtesten Formen sind räumliche Arbitrage (unterschiedliche Preise an verschiedenen Orten), zeitliche Arbitrage (unterschiedliche Preise zu verschiedenen Zeiten) und Zustands-Arbitrage (unterschiedliche Preise für Produkte in verschiedenen Zuständen oder Formen). Ein besonderes Augenmerk verdient auch die risikolose Arbitrage, bei der alle Risiken durch gleichzeitige Geschäfte ausgeschlossen werden.
Die Herausforderungen der Arbitrage
Trotz ihrer offensichtlichen Attraktivität ist Arbitrage nicht immer einfach. Sie erfordert schnelles Handeln, da Preisunterschiede oft nur kurzfristig bestehen. Außerdem braucht es technische Ressourcen, um Preisunterschiede schnell zu erkennen und gleichzeitig Transaktionen auszuführen. Zudem sind Arbitrage-Möglichkeiten heute wegen der vielen Akteure und der fortschrittlichen Technologie seltener geworden.
Vorteile der Arbitrage
Ein großer Vorteil der Arbitrage liegt in der Möglichkeit, risikoarme Gewinne zu erzielen. Sie trägt auch zur Markteffizienz bei: Durch das Ausnutzen von Preisunterschieden helfen Arbitrageure dabei, dass Preise auf verschiedenen Märkten einander angeglichen werden. So wird die Preisbildung auf den Märkten als Ganzes stabiler.
Verständnis von Arbitrage für Anleger
Für private Anleger ist es oft schwierig, Arbitrage zu nutzen, da sie in der Regel nicht über die notwendigen Ressourcen und Informationen verfügen, wie beispielsweise Echtzeit-Zugang zu globalen Marktdaten. Jedoch können Anleger von Arbitrage profitieren, indem sie in Fonds investieren, die spezialisierte Arbitrage-Strategien verfolgen.
