Credit Derivative

Was ist ein Credit Derivative?

Credit Derivatives, auf Deutsch Kreditderivate, sind Finanzinstrumente, die es ermöglichen, Kreditrisiken von einer Partei auf eine andere zu übertragen, ohne dass die zugrunde liegenden Kredite selbst den Besitzer wechseln. Sie dienen also dazu, das Risiko eines Kreditausfalls zu managen und zu handeln.

Wie funktionieren Credit Derivatives?

Ein Credit Derivative ist vergleichbar mit einer Versicherung. Der Käufer des Derivats zahlt eine Prämie an den Verkäufer und erhält im Gegenzug einen Schutz vor dem Ausfall eines Kredits oder eines anderen Kreditereignisses. Dieses Ereignis kann zum Beispiel der Zahlungsausfall eines Schuldners sein. Der Verkäufer des Derivats verpflichtet sich, den Käufer bei Eintritt des Kreditereignisses zu entschädigen.

Arten von Credit Derivatives

Es gibt verschiedene Arten von Credit Derivatives, zu den bekanntesten zählen Credit Default Swaps (CDS), Total Return Swaps und Credit Linked Notes (CLN). Jeder dieser Typen hat spezifische Eigenschaften und Anwendungsbereiche. CDS sichern zum Beispiel speziell gegen das Ausfallrisiko eines Kredits ab, während Total Return Swaps den gesamten Ertrag eines Vermögenswertes transferieren.

Vor- und Nachteile von Credit Derivatives

Credit Derivatives bieten die Möglichkeit, Risiken zu streuen und zu handeln, was den Finanzmärkten mehr Stabilität geben kann. Sie erlauben es Investoren auch, auf Veränderungen in der Kreditwürdigkeit von Schuldnern zu spekulieren. Jedoch können sie bei unsachgemäßer Nutzung auch zu erhöhter Komplexität und versteckten Risiken führen, die zu Finanzkrisen beitragen können, wie es in der Vergangenheit schon geschehen ist.

Für wen sind Credit Derivatives geeignet?

Für institutionelle Anleger, wie Banken, Hedgefonds und Versicherungen, sind Credit Derivatives wichtige Werkzeuge zur Absicherung und zur Erzielung von Gewinnen durch Spekulation. Privatanleger hingegen haben in der Regel keinen direkten Zugang zu diesen Märkten und sollten sich der hohen Risiken bewusst sein.

Fazit

Credit Derivatives sind komplexe Finanzinstrumente, die eine bedeutende Rolle im modernen Finanzwesen spielen. Sie ermöglichen das gezielte Management von Kreditrisiken, erfordern aber ausreichend Know-how und einen umsichtigen Umgang. Finanzprofis nutzen sie, um Portfolios abzusichern und Marktchancen zu nutzen, während Laien sie eher indirekt über institutionelle Anlageprodukte begegnen.