Junior Debt

Was ist Junior Debt?

Eine Junior Debt, zu Deutsch nachrangiges Darlehen, bezeichnet eine Form von Schulden, die in der Rangfolge der Rückzahlung hinter anderen Schulden stehen. Sollte ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten geraten und nicht mehr zahlungsfähig sein, werden zuerst die senior debts bedient, also Schulden, die eine höhere Priorität haben. Erst danach kommen die Gläubiger der Junior Debts an die Reihe.

Merkmale und Risiken

Junior Debts bergen ein höheres Risiko als senior debts. Da sie nachrangig sind, ist die Gefahr größer, dass bei einer Insolvenz des Schuldners keine vollständige Rückzahlung erfolgt. Aufgrund dieses Risikos erwarten Investoren oft eine höhere Rendite, wenn sie ihr Geld als Junior Debt anlegen. Sie sind also riskanter, können aber im Gegenzug auch profitabler sein.

Junior Debt im Finanzierungs-Mix

Unternehmen nutzen Junior Debts oft als Teil ihrer Gesamtfinanzierung. Sie können beispielsweise nützlich sein, um die Finanzierung größerer Projekte oder Übernahmen zu vervollständigen, bei denen andere Finanzierungsquellen bereits ausgeschöpft wurden. Auf diese Weise können Firmen flexibel auf Finanzierungsbedürfnisse reagieren, ohne sofort Eigenkapital erhöhen zu müssen.

Beispiel für Junior Debt

Stellen Sie sich vor, ein Unternehmen möchte eine neue Fabrik bauen. Es nimmt einen Bankkredit auf, der als senior debt eingestuft wird, und sammelt zusätzlich Kapital durch eine Junior Debt. Diese kann in Form von mezzanine-Kapital oder nachrangigen Anleihen sein. Sollte das Unternehmen später in Zahlungsprobleme kommen, muss es zuerst den Bankkredit zurückzahlen. Das Kapital aus der Junior Debt wird dagegen erst bedient, wenn dies möglich ist.

Fazit

Junior Debt ist ein wichtiges Werkzeug im Bereich der Unternehmensfinanzierung. Trotz des höheren Risikos bietet es Möglichkeiten für Investoren, von höheren Zinsen zu profitieren. Gleichzeitig ermöglichen nachrangige Darlehen es Unternehmen, komplexe Finanzierungsvorhaben zu realisieren. Investoren und Firmenleitungen sollten sich jedoch immer der Risiken bewusst sein und Junior Debts im Kontext einer ausgewogenen Finanzstrategie einsetzen.