Initial Margin
Initial Margin
Was ist die Initial Margin?
Die Initial Margin bezeichnet die anfängliche Sicherheitsleistung, die beim Handel mit Finanzderivaten hinterlegt werden muss. Sie dient als Garantie für die Erfüllung der Handels-Verpflichtungen. Dieser Betrag wird auf einem speziellen Konto, dem Margin-Konto, gesperrt.
Wie funktioniert die Initial Margin?
Beim Eingehen einer Position am Derivatemarkt legt der Händler einen gewissen Prozentsatz des Handelswerts als Initial Margin fest. Der genaue Prozentsatz hängt vom jeweiligen Produkt und Markt ab. Diese Ersteinlage ermöglicht es, größere Summen am Finanzmarkt zu bewegen, als das eigene Kapital es zulassen würde, und wird oft als Hebelwirkung beim Trading bezeichnet.
Wozu dient die Initial Margin?
Die Initial Margin mindert das Risiko eines Ausfalls für die Gegenpartei. Sollte der Marktwert der gehaltenen Positionen fallen und bestimmte Grenzwerte unterschreiten, wird ein Nachschuss, die sogenannte Maintenance Margin, erforderlich. Diese zusätzlichen Gelder stellen sicher, dass das Konto stets die Mindestanforderungen der Initial Margin erfüllt.
Beispiel für die Initial Margin
Nehmen wir an, Sie möchten in den Öl-Derivatemarkt einsteigen. Ihr Broker verlangt eine Initial Margin von 10% für das Öl-Future, das bedeutet: Bei einem Marktwert des Futures von 100.000 Euro müssen Sie 10.000 Euro auf Ihr Margin-Konto einzahlen, um die Position zu eröffnen.
Wichtige Aspekte der Initial Margin
Es ist wichtig zu verstehen, dass die Initial Margin kein Kostenpunkt, sondern eine Hinterlegung ist. Sie bekommen diesen Betrag zurück, sobald die Position geschlossen oder die Verpflichtungen erfüllt sind – vorausgesetzt, Ihr Handel endet nicht mit einem Verlust, der Ihre Margin übersteigt. Regulierungsbehörden passen die Höhe oft an, um die Marktstabilität zu sichern.
Fazit
Die Initial Margin spielt eine zentrale Rolle beim Margin-Handel. Sie öffnet die Tür zu einer Welt, in der man mit größerem Kapital handeln kann, als man selbst besitzt. Doch Vorsicht: Die mit der Hebelwirkung verbundenen Chancen gehen auch mit einem erhöhten Risiko einher. Behalten Sie immer die Kontrolle über Ihre Margin-Anforderungen und handeln Sie verantwortungsvoll.
