Quasi-Futures

Was sind Quasi-Futures?

Quasi-Futures sind Finanzinstrumente, die ähnliche Merkmale wie klassische Futures aufweisen. Futures sind Terminkontrakte, mit denen man sich verpflichtet, eine bestimmte Menge eines Assets – wie Rohstoffe, Währungen oder Indizes – zu einem festgelegten Preis und Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Quasi-Futures hingegen sind nicht standardisierte Kontrakte und oft flexibler in ihren Bedingungen. Sie werden häufig im Over-the-Counter-Markt (OTC) gehandelt, also direkt zwischen zwei Parteien, ohne eine Börse.

Unterschiede zu klassischen Futures

Anders als bei börsengehandelten Futures, wo die Vertragsdetails streng vorgegeben sind, können bei Quasi-Futures die Laufzeiten, Mengen und anderen Konditionen individuell vereinbart werden. Dies bietet den Handelnden mehr Spielraum, um auf ihre spezifischen Bedürfnisse einzugehen. Trotz ihrer Flexibilität sind sie weniger liquide als klassische Futures und bergen Potenzial für ein höheres Kreditrisiko, da das Ausfallrisiko der Gegenpartei stärker ins Gewicht fällt.

Wie funktionieren Quasi-Futures?

Die Funktionsweise von Quasi-Futures ist einfach: Zwei Parteien vereinbaren, ein Asset zu einem späteren Zeitpunkt zu einem heute schon festgesetzten Preis zu handeln. Der entscheidende Punkt ist, dass diese Vereinbarung maßgeschneidert ist. Sie erfüllt also exakt die Bedürfnisse der Vertragsparteien. Zum Fälligkeitsdatum muss der Verkäufer die Ware liefern oder der Käufer den vereinbarten Preis zahlen, je nachdem ob es sich um einen Kauf- oder einen Verkaufsvertrag handelt.

Vorteile von Quasi-Futures

Ein großer Vorteil von Quasi-Futures liegt in ihrer Anpassungsfähigkeit. Sie ermöglichen es Händlern, Risiken abzusichern, die nicht durch standardisierte Futures abgedeckt sind. Außerdem können sie dazu beitragen, Preisrisiken zu managen, indem sie für Stabilität bei den Kosten oder Einnahmen sorgen. Dies kann besonders in volatilen Märkten von Nutzen sein.

Risiken von Quasi-Futures

Allerdings ist der Handel mit Quasi-Futures nicht ohne Risiken. Der Markt für diese Instrumente ist oft weniger transparent als standardisierte Börsen, was es schwieriger macht, die fairen Preise dieser Verträge zu beurteilen. Darüber hinaus erhöht das Kreditrisiko die Unsicherheit, da man sich auf die Zahlungsfähigkeit der anderen Partei verlassen muss.

Fazit

Quasi-Futures sind eine attraktive Alternative für erfahrene Investoren, die maßgeschneiderte Lösungen für ihre Handelsgeschäfte suchen. Sie bieten Flexibilität, können jedoch auch komplex und riskant sein. Daher ist es wichtig, die Kontrakte gründlich zu prüfen und die Bonität der Handelspartner zu beurteilen. Mit dem richtigen Wissen und Umgang können sie ein mächtiges Werkzeug für das Finanzmanagement darstellen.